نوسان گیری یا سرمایه گذاری

این روز ها خیلی ها این سوال براشون پیش اومده که  در بورس  نوسانگیری کنیم یا سرمایه گذاری تا آخر این پست همراه ما باش تا جواب سوال رو کامل بگیری.

این پست بر اساس یک مقاله علمی است .

بیشتر مطالعه کنید: دانلود کتاب بورس در بیست دقیقه

“اطمینان بالا و تعداد معاملات”

به طور کلی سرمایه گذاران با اطمینان بالا بیشتر معامله میکنند اما آیا تعداد بالای معاملات و افزایش معامله کردن بد است؟ باربر و اودن این موضوع را نیز بررسی کردند. در نمونه‌ای از ۷۸,۰۰۰ حساب خانوادگی در طول سال های ۱۹۹۱ تا ۱۹۹۶، آنها رابطه بین تعداد معاملات و بازده پرتفوی را بررسی کردند. سرمایه گذاری را در نظر بگیرید که اطلاعات دقیقی دریافت می کند و قادر به تفسیر زیاد آنها می باشد.

تکرار زیاد معاملات سرمایه گذار به دلیل مهارت فردی و کیفیت اطلاعات، باید منجر به بازده بالاتر شود. در واقع، این بازده ها باید به اندازه کافی بالا باشند تا در حالی که هزینه های معامله را پوشش می دهند از یک استراتژی ساده خرید و نگهداری فراتر رود. از طرف دیگر اگر سرمایه گذار توانایی بالایی نداشته باشد و در عوض اطمینان بالایی داشته باشد بنابراین فراوانی بالای تعداد معاملات منجر به بازده زیاد پرتفوی برای فراتر رفتن از استراتژی ساده خرید و نگهداری و پوشش هزینه ها نخواهد شد.

“انجام عملی تحقیق”

در ابتدا باربر و اودن میزان معامله سرمایه گذاران را در نمونه خود تعیین کردند و آنها را به ۵ گروه دسته بندی کردند.

۲۰ درصد از سرمایه گذاران دارای پایین ترین میزان گردش معاملات بودند که در اولین گروه قرار داده شدند. گردش معاملات در پرتفوی این گروه به طور متوسط ۲/۴درصد در سال بود.

20 درصد از سرمایه گذاران بعدی با گردش معاملات پایین در گروه ۲ قرار گرفتند. این روند تا زمانی که سرمایه گذاران با بالاترین حجم معاملات در گروه ۵ (آخرین گروه) قرار داده شدند ادامه یافت. گروه آخر با گردش مالی بالا ، دارای متوسط گردش مالی سالانه ۲۵۰ درصدی بودند.

پیشنهاد مطالعه:قُمارِ بورس

“میزان سود خالص و ناخالص”

توجه کنید که هر گروه به طور یکسان ۱۸/۷ درصد بازده ناخالص(بدون کسر کارمزد معاملات) کسب کردند. بنابراین سرمایه گذاران با تعداد بالای معاملات، از بازده واقعی بالاتری، به دلیل معاملات بیشتر، برخوردار نبوده اند.

به هر حال برای خرید و فروش سهام باید حق کمیسیون پرداخت شود این مورد بر سرمایه گذارانی که معاملات بیشتری دارند اثر بزرگ تری دارد.

بازده های خالص (بازده های پس از کسر هزینه های کمیسیون) برای سرمایه گذاری که در گروه با گردش زیاد قرار دارد بسیار پایین است. بازده خالص برای گروه با کمترین تعداد معاملات به طور متوسط ۱۸/۵ درصد در سال است. در مقابل برای گروه با بالاترین گردش معاملات ۱۱/۴ درصد می باشد.

“تفاوت سود با یک مثال”

تفاوت خالص ۷ درصد در هر سال بین بالاترین و کم ترین تعداد معاملات گروه ها، قابل توجه می باشد.

برای مثال اگر سرمایه گذاران در گروه با کم ترین تعداد معاملات در مدت بیش از پنج سال ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کنند، با ۱۸٫۵ درصد سود در سال ، ۲۳,۳۶۶ دلار خواهند داشت.

اگر سرمایه گذاران در گروه با بیشترین تعداد معاملات همان مقدار را سرمایه گذاری کنند ۱۱٫۴ درصد در سال سود دریافت کنند، تنها انتظار کسب ۱۷,۱۵۶ دلار خواهند داشت. اختلاف این دو بیش از ۵,۰۰۰ دلار است.

اطمینان بیش از حد مبتنی بر معاملات وقتی که منجر به انباشته شدن ثروت شود ، زیان آور است .

نتیجه گیری:

همانطور که باربر و اودن با یک تحقیق کاملا علمی ثابت کردند، مشخص شد که افراد نوسان گیر در مجموع نسبت به افرادی که با دید سرمایه گذاری معامله می کنند سود کمتری کسب می کنند.

بنظر شما در بورس نوسانگیری کنیم یا سرمایه گذاری ؟